美国三大云巨头高增长真相

北京时间2月3日，亚马逊、谷歌母公司Alphabet分别发布了截至2021年12月31日的2021财年第四季度财报。更早之前的1月25日，微软公布了2022财年第二季度（2021年四季度）财报。三家公司的云业务相关数据也伴随财报发布出炉。

从财报数据看，亚马逊AWS、微软云保持着高增长、高利润的发展态势。谷歌云仍处于投入期，但亏损大幅收窄。

亚马逊AWS 2021年总营收622.02亿美元，同比增长37%。四季度营收177.8亿美元，同比增长40%。全年营业利润185.32亿美元，营业利润率为29.8%。

微软智能云在2021年总营收677.84亿美元，同比增长27%。四季度营收183.27亿美元，同比增长26%。全年营业利润299.71亿美元，营业利润率为44.2%。

谷歌云2021年总营收为192.06亿美元，同比增长47.%，四季度营收为55.41亿美元，同比增长45%。全年营业亏损31.05亿美元，同比收窄45%。

从IaaS基础设施看，国际云厂商也正在全面拉开与国内云厂商的差距。第三方国际数据机构Statista最新报告显示，亚马逊AWS继续领跑，市场份额为32%，微软Azure位居第二，市场份额为21%。谷歌云在2021年取代阿里云成为全球第三大云厂商，份额为8%。

综合对比三家云公司的业绩报告可以发现几个重要事实。

其一，亚马逊AWS、微软云、谷歌云2021年依旧维持着高增长，其收入增速甚至超过疫情前。

其二，微软云正在缩小和亚马逊AWS在公有云市场的距离。微软云收入规模、利润率均高于亚马逊AWS。由于在传统IT市场积淀多年，微软云的产业布局也比亚马逊AWS更完整。

其三，亚马逊AWS、微软云的利润率远高于中国云厂商，且不可复制。国内云厂商在中国市场特殊性、政企客户倾向私有化部署、大型客户定制化需求繁多等因素的影响下，无法简单模仿海外企业的路径。

多位行业资深人士对《财经》记者表达了同一个观点，国际云厂商依旧沿着公有云规模扩张、成本降低，上层SaaS应用带动用云量增长的预定轨迹前进。

一、高增长何来？

亚马逊AWS、微软云、谷歌云的高增长首先依赖于大盘增长。

2020年疫情之后，在远程办公和复工复产的影响下，通过云和数字化手段解决问题成为共识。当年IT支出为3.9万亿美元，较2019年增长3.4%。2021年，美国通胀率持续攀升，美国劳工统计局今年1月数据显示，2021年12月消费者价格指数同比上升7%，这是1982年以来最高点。采用云和数字化工具增效降本，这被企业视为抵消成本增长的重要手段。

在多重背景下，2021年全球IT总支出的增速远超过去两年。第三方国际调研机构Gartner数据显示，2021年全球IT总支出为4.1万亿美元，相比2020年增长8.4%。三家国际云厂商客户群体面向全球市场，天然可以获取全球IT支出增长带来的市场红利。

云上应用还在迎来新一轮的爆发。2021年，云计算基础设施的竞争逐渐延展至上层应用。亚马逊AWS、微软云、谷歌云在集体强化PaaS、SaaS层生态建设。PaaS、SaaS层的加速，推动了市场大盘的扩张。

除上述共性因素外，亚马逊AWS、微软云、谷歌云三家企业的增长还有各自特性，而这要从各家优劣势说起。

亚马逊AWS在公有云市场具有绝对优势，产品包括云、数据库等，但PaaS、SaaS层较单薄，主要依靠SAP、Salesforce等平台层合作伙伴补足。亚马逊AWS还被认为在垂直行业缺少积淀。

过去，亚马逊AWS的客户包括Facebook、Instagram、Netflix等知互联网产品或企业。不过，2021年亚马逊AWS在金融、医疗、制造、政府、电信等大型行业客户市场取得了较大突破。

一位公司业务覆盖海外的中国数字化企业高管对《财经》记者表示，亚马逊AWS正在金融、制造、医疗、政府等行业市场组建销售、咨询队伍。亚马逊AWS在这些领域和微软、IBM等企业产生了直接竞争关系。为适应行业客户的需求，亚马逊AWS的产品也延展到了PaaS层，比如推出更多针对细分行业的数据模型、算法方案、IoT工具或是开发平台。

《财经》记者查阅亚马逊财报发现，高盛、纳斯达克证券交易所、辉瑞、拜耳、美联航、爱立信等大型企业在2021年均已与亚马逊AWS签订合同。此外，政府订单也为亚马逊AWS贡献了不菲的收入。美国国防部、美国中央情报局等关键部门均采购了亚马逊AWS的云服务。不过，亚马逊并未公布这些合同的具体金额。

政府、国防领域甚至成了亚马逊和微软竞争最激烈的领域。2019年10月，微软云获得了美国国防部的“联合企业国防基础设施”合同，该合同高达100亿美元（执行周期为10年）。亚马逊AWS随后向美国联邦申诉法院提起诉讼。2021年7月，美国国防部宣布取消微软合同。2021年8月，美国国家安全局将一份100亿美元的合同交给了亚马逊AWS，但微软也对此提出了诉讼。该合同目前处于悬而未决的状态。

微软公有云Azure市场份额低于亚马逊AWS，但其2021年智能云业务677.84亿美元总营收却高于亚马逊AWS。微软CEO萨提亚·纳德拉在财报后的投资者会议中对称，微软云的增长是靠“水桶型”全栈解决方案的布局驱动的。

除了智能云（云、服务器、企业咨询与服务、GitHub开源社区），该业务2021年全年收入677.84亿美元。按照宽口径划分，微软云还包括生产力和业务流程业务，如Teams协同办公平台，Power Platform开发平台，Dynamic开发平台和相关ERP、CRM产品，Office企业版、Windows企业版、Linkedin企业级人才解决方案，该部分业务全年收入为122亿美元。

也就是说，微软云（智能云+生产力与业务流程）2021年总营收为800亿美元。微软云规模不输与亚马逊AWS是三方面因素决定的。一是业务布局，二是客户关系，三是行业积淀。

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